¿Donde invertiría Antares?

Antares se enfocará en intermediarios financieros cuya principal línea de negocios sea prestar dinero a la micro y pequeña empresa.  Esta categoría incluye, entre otros, a bancos comerciales e instituciones no financieras que atienden a microempresarios. Aunque la mayoría de sus inversiones se realizarán en América Latina y el Caribe, Antares espera que una porción de su portafolio corresponda a inversiones en otras regiones.

El Fondo espera que la mayoría de sus inversiones provengan de compras en el mercado secundario,  especialmente de compras a accionistas particulares que estén deseosos de vender todo o parte de su participación accionaria.  Por medio de la compra de estas acciones y su posterior venta, transcurrido un período de tenencia razonable, Antares espera contribuir a generar mayor liquidez a la industria, desarrollar el mercado por medio del establecimiento de precios de referencia y generar un rendimiento para sus inversionistas.

Típicamente Antares invertirá en IMFs fuertes y maduras, que hayan venido pagando dividendos o que se espere que pronto lo hagan.  El Fondo buscará IMFs con un sólido equipo gerencial y un exitoso historial en el manejo de una entidad financiera y/o de microfinanzas.  La IMF debe tener una clara separación de funciones y responsabilidades en todos los niveles de la organización, incluyendo la muchas veces crítica relación de Junta Directiva y Gerencia.  La IMF debe a su vez tener una clara visión institucional, la cual debiera haberse transmitido debidamente al resto del personal y el mercado.  Básicamente, Antares se enfocará en IMFs con una sólida gobernabilidad, operación y participación de mercado.  En casos especiales y específicos, el Fondo podría colaborar con inversionistas con objetivos similares en la capitalización de IMFs nuevas o recién transformadas, para las cuales se espere que exista un buen potencial. 

Al 31 de marzo de 2007, Antares Fondo de Liquidez Patrimonial ha invertido por medio de operaciones de mercado secundario, en seis instituciones de Microfinanzas (IMFs), todas reguladas y de capital privado. A la fecha, Antares ha invertido un total de US$2,846,525.

ANTARES EQUITY PARTICIPATION FUND

El siguiente es un detalle del portafolio de inversiones y ventas que ha realizado Antares desde su formación:

Findesa

Fecha de Inversión: 21 de agosto de 2006
Participación actual: 3.90%
Findesa es una financiera desde el año de 2002. Provee financiamiento a micro y pequeñas empresas nicaragüenses, tanto de la zona rural como urbana, a través de sus 19 sucursales. El 21 de agosto de 2006, Antares adquirió por medio de una operación de mercado secundario 965 acciones de la institución. Al 31 de diciembre de 2006, Antares FLP mantenía una participación equivalente al 3.90% del total del accionariado.

EDPYME Confianza

Fecha de Inversión: 9 de Septiembre de 2006
Participación actual: 2.39%
EDPYME Confianza se constituyó en una entidad regulada en 1998, al obtener la autorización de la Superintendencia de Bancos y Seguros del Perú para operar en los departamentos de Junín y Huancavelica. Confianza ha logrado atraer fondos de capital, tanto de fuentes locales como internacionales. Entre los socios internacionales cuenta con FOLADE, INCOFIN, SIDI, Volksvermogen, NOVIB, Oikocredit (53.80% en conjunto) y más recientemente, Triple Jump. La inversión original de Antares incluía acciones Tipo A y C. Durante el último trimestre de 2006, Antares vendió el total de las acciones Tipo C a trabajadores y directores de Confianza, por medio de un Plan de Opciones de Acciones para Empleados (ESOP, por sus siglas en inglés). Al 31 de Diciembre de 2006, Antares mantenía una participación del 2.39% en Confianza.

EDPYME CREAR TACNA

Fecha de Inversión: 21 de Septiembre de 2006
Participación actual: 8.23%
Crear Tacna se constituyó en una EDPYME (Entidad para el Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa) in 1998. Antares se convirtió en el primer socio institucional internacional de Crear Tacna, por medio de la compra de acciones a uno de los accionistas fundadores, la ONG Habitat Tacna Siglo XXI, y la adquisición de una emisión nueva de acciones. Previo a la inversión de Antares, todos los aportes patrimoniales anteriores habían sido realizados por empresarios locales. Al 31 de Diciembre de 2006, Antares poseía un 8.23% del accionariado.

BANCO SOLIDARIO

Fecha de Inversión: 8 de Octubre de 2006
Participación actual: 2.14%
Banco Solidario es una entidad bancaria desde el año de 1996, apoyado por inversionistas internacionales como ACCION Internacional, la Corporación Andina de Fomento, CARE, ProFund Internacional y la Fundación Alternativa. El Banco Solidario tiene 43 sucursales distribuidas a lo largo del Ecuador, desde las cuales ofrece una variedad de productos financieros tales como individuales, créditos a grupos solidarios, créditos rurales, y cuentas de ahorros y corrientes. Al 31 de Diciembre de 2006, Antares poseía una participación del 2.14% en el Banco Solidario.

SOGESOL

Fecha de Inversión: 8 de Noviembre de 2006
Participación actual: 10.14%
Sogebank es el banco comercial más grande de Haití; fue creado en 1986 como resultado de la adquisición de dos sucursales del Royal Bank of Canada. Sogesol es una empresa de servicios que genera y administra créditos de microfinanzas para Sogebank. Antares Fund posee en la actualidad un 10.14% de las acciones de Sogesol.

BANCOSOL

Fecha de Inversión: 29 de Enero de 2007
Participación actual: 4.00%
BancoSol constituído en 1992, es por hoy uno de los bancos de microfinanzas líderes en Bolivia. En la actualidad, el Banco Solidario cuenta con 48 sucursales distribuidas en 7 departamentos del país. La inversión de Antares en BancoSol se hizo por medio de la compra de acciones a un inversionista institucional internacional. Al 31 de marzo de 2007, Antares mantenía una participación del 4%.